BlackRock, Bitcoin‘de yaşanan son sert düşüşlerin ardından yatırım stratejisini yeniden gözden geçirdi. Şirket, Bitcoin’in portföy çeşitlendirme aracı olarak hâlâ uygun olup olmadığını değerlendirdiği yeni bir çalışma yayınladı. Raporda, Bitcoin’in piyasadaki son derecede oynak koşullarına rağmen portföyde düşük bir yüzdeyle dahi kullanılabileceği belirtildi.
Bitcoin’in Son Düşüşü
Bitcoin, Ekim 2025’te 126.000 doları aşan zirvesinden yaklaşık %50 oranında değer kaybetti. BlackRock, bu düşüşü temel nedenlerden ziyade yatırımcıların pozisyonlarını küçültmeleri ve piyasadaki kaldıraç çözümleriyle ilişkilendirdi. Şirkete göre, Bitcoin’deki bu iki yönlü piyasa davranışı, şaşırtıcı bir fenomen olmadı.
Pazar volatilitesi arttığında Bitcoin’in diğer riskli varlıklar gibi hareket edebileceği ancak bunun Bitcoin’in portföy içindeki stratejik konumunu zayıflatacak düzeyde olmadığı aktarıldı.
BlackRock, son satışların Bitcoin’in temel anlatısını bozmadığını, daha çok piyasalardaki kaldıraç çözülmesi ve fon akışlarındaki değişimden kaynaklandığını vurguladı.
Portföy Stratejisi ve Öneriler
Şirketin uzun vadeli verileri ve analizlerine göre, Bitcoin’e portföyde %1 ila %2 arası bir pay vermenin uygun olabileceği belirtildi. Klasik 60/40 portföy yapısıyla uyumlu olacak bu strateji, yüksek oynaklık riskine rağmen yatırımcılara kontrollü bir yatırım fırsatı sunmayı amaçlıyor.
Bu değerlendirmeye göre, Bitcoin’in oynaklığı, yatırımcılar için bir engel teşkil etmemelidir. BlackRock, Bitcoin’in hisse senedi ile benzer hareket etmesine rağmen, yatırımcıların Bitcoin’in portföyde çeşitlendirici rolünü sorgulamalarını önerdi.
BlackRock, Bitcoin’in oynaklığının portföy çeşitlendirme aracı olarak kullanımının önünde tek başına engel sayılmaması gerektiğini değerlendirdi.
BlackRock’ın Doğrudan Yatırımı
BlackRock yalnızca teori düzeyinde değil, pratikte de Bitcoin yatırımı yapıyor. Şirket, Ocak 2024’te piyasaya sürdüğü iShares Bitcoin Trust ETF aracılığıyla direkt Bitcoin maruziyeti sağlıyor. Bu ETF, yatırımcılara kripto para tutmadan Bitcoin fiyat hareketlerine erişim imkanı sunuyor.
Fonun değeri, 2024 yılı ortalarına kadar 48 milyar dolara ulaştı, ancak yıl içerisindeki performansının zayıf olduğu bildirildi. BlackRock, yatırımcıların Bitcoin’i tamamen ya da yaygın bir şekilde portföylerine eklemektense, küçük bir oranda tutmalarının daha stratejik olacağını öne sürdü.
