Bitcoin, son 48 saatte %9’luk bir düşüş yaşayarak 67.000 dolar desteğini yeniden test etti. Kripto piyasasından sadece iki günde 176 milyar dolarlık bir değer kaybı kaydedildi ve aşırı kaldıraçlı pozisyonların kapanması sonucu 1.5 milyar dolarlık zorunlu tasfiye gerçekleşti.
Piyasadaki Belirgin Zayıflama Faktörleri
Kripto piyasalarındaki zayıflık, özellikle ABD küçük ölçekli şirket hisseleriyle Bitcoin arasındaki korelasyonun bozulmasıyla dikkat çekti. Bunun yanında, 12 Mayıs ile 20 Mayıs tarihleri arasında ABD’deki spot Bitcoin ETF’lerinden 2.1 milyar dolar çıkış yaşandı. Bu, yatırımcıların risk iştahındaki değişimi daha da belirgin hale getirdi.
ABD’de listelenen spot Bitcoin ETF’lerinden 12 Mayıs ile 20 Mayıs arasında 2,1 milyar dolar net çıkış yaşanırken, vadeli piyasa verileri de kurumsal talebin zayıf kaldığına işaret etti.
Stratejik Kararların Etkisi ve Teknoloji Hisselerinin Çekiciliği
Strategy’nin, düzenli Bitcoin alımlarına ara vermesi, piyasada farklı yorumlara yol açtı. Şirketin bu kararı, yatırımcılar tarafından temkinle karşılandı. X platformundaki bazı yorumlar, şirketin odak noktasını bilanço yönetimine çevirdiğini belirtti. Jeff Dorman, bu hareketin bilanço yönetimi açısından yanlış olduğunu ifade etti.
Jeff Dorman, söz konusu hamleyi “tam anlamıyla bilanço yönetimi hatası” olarak nitelendirdi.
Piyasalardaki yapay zeka temalı hisselere olan yoğun ilgi, kripto varlıklar üzerindeki baskıyı artırdı. Bianco Research kurucusu Jim Bianco’ya göre, piyasa uzun süredir bu kadar belirgin bir tematik yoğunlaşma yaşamamıştı. JPMorgan araştırması, yapay zeka bağlantılı hisse senetlerinin, S&P 500’ün piyasa değerinin önemli bir kısmını oluşturduğunu gösterdi.
Makroekonomik Faktörler ve Risk Algısı
Kripto piyasasındaki satışların arkasında sadece fon çıkışları değil, aynı zamanda makroekonomik kaygılardan kaynaklanan temkinli davranışlar da bulunuyor. küresel gelişmeler ve ABD Merkez Bankası’nın faiz artırım beklentileri de yatırımcıların risk iştahını zayıflattı.
CME FedWatch verilere göre, eylül ayında yapılacak FOMC toplantısında faiz artışı ihtimali %23’e yükselmiş durumda. Böylece piyasa, daha sıkı bir para politikasının beklenenden daha uzun sürebileceğini düşünmeye başladı.
Tüm bu faktörler bir araya gelerek, geçtiğimiz birkaç gün içinde kripto piyasasında yaşanan sert düşüşü tetikledi. Yatırımcılar, piyasadaki bu dinamikleri değerlendirerek adımlarını daha temkinli atmaya başladı.
