Son dönemde Bitcoin piyasasında uzun vadeli artış beklentilerinde zayıflama dikkat çekiyor. Deribit’te 180 günlük opsiyonların fiyat seviyelerinde belirlenen oynaklık farkının sıfıra inmesi, piyasadaki karar vericilerin yön konusundaki kararsızlığını gösteriyor. Amberdata’nın sağladığı veriler, yatırımcıların ileriye dönük yükselişe olan güvenini kaybettiğine işaret ediyor.
İyimser Beklentilerde Geri Çekilme
Piyasa uzmanlarına göre, 180 günlük opsiyonlardaki “skew” değerinin sıfırlanması, yatırımcıların geleceğe daha tarafsız yaklaştığını ortaya koyuyor. Bu tarz bir gösterge, daha önce de düşüş eğiliminin başladığı dönemlerde görülmüştü. Özellikle yakın zamanda yaşanan aşağı yönlü hareket piyasada temkinli bir atmosfer yarattı.
“Yakın dönemdeki piyasa geri çekilmesiyle beraber, Bitcoin’in uzun vadeli opsiyonlarında yükseliş beklentisi kayboldu ve piyasa tarafsız bir pozisyona geçti. Bu, Bitcoin’in uzun sürecek bir yükseliş trendi oluşturmasının zorlaştığına ve önümüzdeki aylarda yeni zirveler görme olasılığının azaldığına işaret ediyor.”
Bu nötrleşmenin, 2022’nin başında da yaşandığı ifade ediliyor. Call ve put seçenekleri arasındaki denge, piyasa katılımcılarının hislerini ölçmek açısından önemli kabul ediliyor.
Yatırım Stratejilerinde Yeni Yaklaşımlar
Son dönemde bazı büyük yatırımcılar, risklerini azaltmak ve ek gelir sağlamak için yüksek fiyatlı call opsiyonları satmaya yöneldi. Bu yaklaşım, call opsiyonlarının fiyatını aşağı çekerek uzun vadede yükseliş beklentisini zayıflatıyor. Piyasanın nötr tutumunda bu stratejinin de etkili olduğu düşünülüyor.
Ekonomik Unsurların Bitcoin Üzerindeki Rolü
Geçen hafta Bitcoin’in değeri yaklaşık yüzde 4 civarında düşerek, önceden ulaşılan rekor seviyelere yaklaştı. Amerika’da beklentileri karşılamayan istihdam verileri ve yüksek gelen çekirdek PCE endeksi, ekonomik belirsizlikleri artırdı. Bu ortamda, piyasa katılımcıları olası gelişmelere karşı temkinli yaklaşmaya başladı.
“Son TÜFE raporundaki otomobil fiyatlarındaki düşüş, diğer ürünlerdeki yükselişi dengeledi. Ancak Pasifik’in Batı Yakası’ndan doğuya ulaşan etkinin hissedildiği ve perakendecilerin yeni maliyetleri tüketiciye yansıtmaya başladığı söylenebilir. Toptancılar ve emtia şirketleri zinciri dengelemeye çalışsa da, fiyat artışları daha ılımlı veya gecikmeli de olsa kaçınılmaz olacaktır.”
Uzmanlar, ekonomik göstergelerdeki bu gelişmelerin, Bitcoin’de uzun vadeli pozisyonlar açmada tereddüt yaratabileceğini dile getiriyor. Özellikle global enflasyon ve ücret hareketleri yakından takip ediliyor.
JPMorgan raporunda ise, ABD’de seçim sonrası uygulanması öngörülen yeni tarifelerin yılın ikinci yarısında enflasyonu daha da yukarı taşıyabileceği vurgulanıyor ve bankanın analistleri küresel enflasyonun yüzde 3,4’e çıkabileceğini öngörüyor.
“Enflasyon artışının büyük kısmı ABD’de görülecek ve maliyet baskıları buraya odaklanacak.”
Faiz oranlarının yüksek kalması ve ekonomik veri akışı, yatırımcıların tutumunu belirlemede etkili olmaya devam ediyor. Önümüzdeki günlerde açıklanacak yeni ekonomik istatistikler, piyasanın gidişatında belirleyici rol oynayabilir.
