Kripto para piyasalarında geçtiğimiz günlerde yaşanan sert düşüş, Bitcoin yatırımcılarının risk iştahını ve savunma stratejilerini önemli ölçüde değiştirdi. Kısa sürede yüzde 18’e ulaşan değer kaybı, büyük bir piyasa sarsıntısı yarattı. Bitcoin’in fiyatı kısa bir süreliğine 100.000 dolar seviyesinin altına indi. Bu gelişme, yatırımcıların özellikle opsiyon piyasasında alışılmışın dışında bir koruma arayışına yönelmelerine neden oldu.
Opsiyonlarda Talep Artışı
Deribit borsasında işlem gören Bitcoin opsiyonlarında açık pozisyonların toplam değeri 40 milyar doları aşarken, son günlerde yatırımcıların 80.000 ve 90.000 dolar seviyesindeki put (satış hakkı) opsiyonlarına yöneldiği görülüyor. Bu artış, piyasadaki tedirginliğin açık bir göstergesi olarak yorumlanıyor. Böylece yatırımcılar, olası yeni düşüşlere karşı portföylerini koruma altına alma eğilimi gösteriyor.
Put opsiyonu, yatırımcının belirli bir tarihe kadar varlığını önceden belirlenen fiyat üzerinden satma hakkı sağlamasıyla, özellikle fiyatlarda yaşanan düşüşlere karşı bir güvenlik ağı görevi görüyor. 80.000 dolarlık put opsiyonlarında açık pozisyon miktarı 1 milyar doları aşarken, bu rakam 90.000 dolarlık opsiyonlarda yaklaşık 1.9 milyar dolara ulaştı.
Makro Etkenler ve ETF Etkisi
Düşüşte yalnızca teknik faktörler değil, aynı zamanda makro ekonomik gelişmeler de etkili oldu. Özellikle Fed Başkanı Jerome Powell’ın ekonomik politikalara dair yaptığı açıklamalar, piyasada baskıyı artırdı.
QCP Capital tarafından yapılan değerlendirmede, “Son dört işlem gününde spot Bitcoin ETF’lerinden toplamda 5.2 milyar doların üzerinde para çıkışı gözlendi” denildi.
Bu çıkışlar, yılbaşından beri Bitcoin fiyatını destekleyen ETF etkisinin tersine dönmesine neden oldu.
Sıkılaşan likidite ortamında ise long (yükseliş) pozisyonlarından 1 milyar dolardan fazlası hızlıca tasfiye edildi.
Ecoinometrics analizine göre, “Bitcoin’in 100.000 dolar seviyelerinde dalgalanmaya devam etmesi ETF çıkışlarını artırabilir ve bu durum zincirleme bir satış baskısı oluşturabilir.”
Yatırımcıların temkinli duruşu, toplam riskin azaltılmasına yönelik adımların arttığını gösteriyor.
Bitcoin’in mevcut durumda 103.121 dolar seviyesinde işlem gördüğü belirtiliyor. Bu fiyat dalgalanması ve yatırımcıların stratejik hamleleri, piyasadaki kartların yeniden karıldığının işareti oldu. Özellikle opsiyon piyasasında yaşanan hareketlilik, hem kısa vadede aşağı yönlü risklerin görülmeye devam ettiğini hem de kurumsal ve bireysel yatırımcıların koruma stratejilerini öne çıkardığını gösteriyor.
Yatırımcıların bu yeni dönemde ileriye dönük olarak piyasayı izlemeye devam edeceği, hem fiyat hareketlerinin hem de makro gelişmelerin Bitcoin üzerindeki etkilerinin yakından takip edileceği öngörülüyor.
