Küresel piyasalarda beklenen ABD Şükran Günü tatil dönemiyle beraber Bitcoin’in fiyatı 90 bin dolar seviyesini geçti. Tarihsel olarak bu dönem, hem hisse senetlerinde hem de kripto paralarda hareketlilik ve artış dönemine işaret ediyor. Kripto para piyasalarında son zamanlarda yaşanan gerilemelerin, yapay zeka sektöründe oluşan balon tartışmalarından beslendiği konuşuluyor. ABD borsasındaki toparlanma, bu açıdan Bitcoin için pozitif bir katalizör görevi üstlendi. Şimdi gözler, bu ivmenin ne kadar süreceğine çevrildi.
Faiz İndirimi ve FED Kararının Etkileri
QCP Capital’in analistleri, süregelen yükselişi piyasadaki risk algısının olumluya dönmesine bağlıyor. Geçtiğimiz hafta %30 olan Aralık ayında faiz indirimi olasılığı, şu anda %80’i aştı. Görünen o ki, toplantı yaklaştıkça ve FED’in kararı netleştikçe, bu oranda büyük bir değişiklik olması zor görünüyor. Bu nedenle piyasa, bankadan gelecek adımları peşinen fiyatlamış durumda.
Şimdilik, piyasayı etkileyecek önemli başka veri açıklamaları gündemde yok. Faiz indiriminin Aralık’ta gerçekleşeceğine dair genel görüş ağırlık kazanırken, asıl dikkatler karar sonrasında yapılacak değerlendirmelere ve bilanço genişlemesine odaklanmış vaziyette. FED, genelde piyasalara sürpriz yapmaktan kaçınıyor.
QCP Capital ve Sektördeki Değişen Dinamikler
Analistlerin dikkat çektikleri bir diğer önemli konu ise kripto varlık şirketlerinin piyasadaki performansı. MicroStrategy (MSTR), son bir ayda ciddi değer kaybı yaşadı. Hisse fiyatlarında aniden yaşanan düşüşlerin, kripto paralara olan genel güven üzerinde de olumsuz etkisi oldu. Şirket tarafından iflas riskinin söz konusu olmadığı vurgulansa da yatırımcı psikolojisinin bu tür hareketlerden hızlıca etkilendiği görülüyor.
“AI ile bağlantılı CDS ve teknoloji kredileri genişlemeye devam ediyor, bu da yatırımcıların baskın makro faktörleri yeniden değerlendirdiğini gösteriyor. Nvidia’nın alacakları ve stoklarındaki hızlı artış, satışların tahsil süresinin uzamasıyla birleşince, AI sermaye harcamalarındaki büyümenin gerçek nihai talebe mi yoksa öne alınan siparişlere mi dayandığına dair soruları gündeme getiriyor.
Kripto ETF’leri net çıkışlar kaydetmeye devam ediyor ve birkaç kripto varlık ürünü tasfiye edildi. Çoğu şu anda 1 mNAV’ın altında işlem görüyor, bu da daha geniş bir riskten kaçınma eğilimini yansıtıyor. Bitcoin hazinesi başabaş noktasına yaklaşırken ve hisseleri MSCI’nin delisting izleme listesinde yer alırken, Strategy yeniden odak noktası haline geldi. Endeks odaklı satışlar, on-chain likidite üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Yıl sonuna doğru, Bitcoin olumsuz akışlar ve destekleyici opsiyonların bir karışımıyla karşı karşıya. AI hisse senetleri ile korelasyon güçlenirken, korku ve açgözlülük endeksi düşüş gösterdi. Aşağı yönlü korumaya olan talep yüksek seviyelerde seyrediyor ve açık pozisyonlar hala alım opsiyonlarına kaymış olsa da, hem pozisyonlama hem de ima edilen volatilite düşüş gösterdi.”
QCP Capital’in öne çıkardığı bu görüşler, Bitcoin ve kripto piyasalarında yılın son dönemi yaklaşırken belirsizliklerin ve risk algısındaki dalgalanmaların sürebileceğine işaret ediyor. Nvidia gibi teknoloji devlerinin finansal hareketleri, kripto varlıklara olan ilginin dalgalanmasına sebep oluyor.
Ayrıca, piyasada riskten kaçınma eğilimi gözlemlenirken, Bitcoin’e bağlı finansal ürünlerdeki net çıkışlar devam ediyor. Bu da yükseliş ivmesinin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor. Özellikle kripto ETF’lerinde yatırımcıların temkinli davranması dikkat çekiyor.
Analistler, yılın geri kalanında hem geleneksel piyasalarla olan korelasyonun hem de yatırımcı duygularının yakından izlenmesi gerektiğini vurguluyor. Yatırımcıların pozisyonlarını daha fazla koruma yönünde çeşitlendirdiği ve volatilitenin kademeli olarak azaldığı bir dönem öne çıkıyor.
Bitcoin’in yükselişiyle birlikte, kripto sektöründe yılın son dönemi hareketli geçiyor. Ancak devam eden işlem hacmi, temkinli yaklaşan piyasalar ve dinamik riskler, yatırımcılar açısından dikkatli olmayı gerekli kılıyor.
