Ethereum fiyatı 14-15 Ekim tarihleri arasında %8,8 oranında yükseldi. Ancak, 2.650 $’lık direnç seviyesi daha fazla yükselişini durdurdu. Son birkaç gündür fiyatındaki artışa rağmen, yatırımcılar arasında açık pozisyonlardaki (OI) büyüme nedeniyle fiyatın tersine dönmesinin yakın olduğuna dair artan bir endişe var. Örneğin, 16 Ekim’de ETH açık ilgisi tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve bu da olası bir fiyat dönüşü için bir uyarı bayrağı görevi gördü.
Tarihsel olarak, kaldıraçlı ETH pozisyonlarındaki artış güçlü düzeltmelerden önce gelmiştir. 15 Ekim’de ETH açık pozisyonları ilk kez 15 milyonu aştı. Bu artış, son dört hafta içerisinde %12’lik bir artışı temsil etmektedir. Aşağıdaki grafik geçtiğimiz haftalarda Ethereum açık pozisyonlarındaki değişimi göstermektedir.
ETH vadeli işlem talebi 2 Ağustos’ta önemli ölçüde arttığında, Ethereum fiyatı sonraki dört gün içinde %3,17 oranında düştü. Ancak normal durumlarda, bir varlığın vadeli işlemlerine olan talebin artması düşüş sinyali değildir.
Aslında türev piyasalar, dayanak varlıkların fiyatları üzerinde güçlü bir etkiye sahiptir. Bunun nedeni, vadeli işlem sözleşmelerinin kaldıraçları nedeniyle çok yüksek hacimlere sahip olma eğiliminde olmalarıdır. Ayrıca, balinalar varlıkların fiyat hareketlerine karşı korunmak için genellikle kaldıraçlı ürünler kullanır. Spot piyasalarda bu kadar yüksek işlem hacimleri, düşük likidite nedeniyle mümkün değildir. Ayrıca, vadeli işlem piyasalarında 50 milyon dolar veya daha fazla zorunlu likidasyon olduğunda arbitraj masası genellikle spot piyasalardaki riski azaltacaktır. Ne yazık ki, bu eylem yukarı yönlü fiyat hareketlerini daha da körükleyerek kademeli likidasyonlara yol açar. Bu etki nedeniyle, yatırımcılar ani fiyat dalgalanmalarına yol açabilecek aşırı kaldıracı fark etmek için açık pozisyonları takip etmektedir.
2 Ağustos’ta ETH işlem hacmi 4,75 milyon ETH’ye ulaşarak önceki dört haftaya kıyasla %15’lik bir artış göstermiştir. Sonuç olarak mevcut durum, toplam 279 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonun tasfiye edildiği Ağustos ayında yaşananları yansıtmaktadır. Benzer bir eğilim, kaldıraçlı pozisyonların 4 milyon $’a ulaştığı Nisan ayında da gözlemlenmişti ki bu da dört aylık bir süre içerisinde yaklaşık %21’lik bir artışa tekabül ediyordu. Bu gelişmenin ardından ETH fiyatı önümüzdeki 12 gün içinde %12 oranında düştü. Özellikle ETH fiyatı 3.648 $’dan 2.604 $’a düşmüştür. Bahsedilen vakalar, ETH açık ilgisindeki bir zirvenin normalde önemli bir fiyat düşüşünden önce geldiğine dair güçlü kanıtlar göstermektedir.
16 Eylül’de ETH fiyatı, önemli bir destek seviyesini yeniden test ettikten sonra hafifçe yükseldi. Geri çekilmenin bir sonucu olarak spot ETH ETF’leri hafif bir çıkış kaydederek tepki verdi. Bununla birlikte, birçok yatırımcı o gün kar elde etti ve bu da bazı para çekimlerini tetiklemiş olabilir. Bir sonraki grafik, o dönemde kaydedilen ETH ETF çıkışlarını göstermektedir.
Özellikle, ETH ETF’lerinde 15 Ekim’de 12,70 milyon dolarlık bir çıkış yaşandı. ETH ETF çıkış ve girişleri, spot piyasa duyarlılığının güvenilir bir göstergesidir. ETH ETF çıkışındaki artış, ETH’ye yönelik olumsuz piyasa duyarlılığını göstermektedir. Öte yandan, girişler ETH’ye yönelik olumlu bir piyasa duyarlılığını göstermektedir. Bu nedenle, ETH ETF çıkışlarındaki bir artış muhtemelen ETH fiyatında bir düşüşe yol açacaktır.
Bir başka kayda değer gelişme de 15 Ekim’de yaşandı. O tarihte Ethereum Vakfı cüzdanı, yaklaşık 258.000 $ değerinde 100 ETH sattı. Aynı gün, başka bir balina cüzdanı yaklaşık 12,56 milyon $ değerinde 4.802 ETH sattı. Bu balina yaklaşık 2,8 milyon dolar kâr elde etti. Satış baskısı artarsa ETH değeri yakın gelecekte daha da düşebilir. Lookonchain, bu ETH kripto satışlarından bazılarını X profilinde listeledi.
Söz konusu balina 7 Eylül’de 2.293 dolardan 9.050 ETH satın almış ve bir kısmını 15 Ekim’de satmıştır. Özellikle, Ağ Gerçekleşmiş Kâr/Zarar (NPL) ölçümü 13 Ekim’de -8,82 milyondan 14 Ekim’de 110,44 milyona yükselmiştir. Bu da ETH yatırımcılarının varlıklarını kârla sattığını gösteriyor. Bununla birlikte, mevcut fiyat hareketine göre ETH satış baskısı hala çok düşüktür, bu da fiyatının küçük oranlarda düşmesinin bir nedenidir.
ETH Fiyat Analizi
Son ETH desteği 50 günlük hareketli üstel ortalamaydı (EMA). Buradan coin fiyatı 2.461 $ günlük direnç seviyesinin üzerine çıkarak 15 Ekim’de 2.538 $’dan işlem gördü ve 2.600 $’a yükseldi. Bu yazının yazıldığı sırada ETH, son 24 saat içinde %0,2 oranında değer kazandıktan sonra Gate.io’da 2.617 $ ETH/USDT’den işlem görüyor. Şu an itibariyle ETH yatay bir kanal içerisinde. Hacmi ve oynaklığı çok düşük. Ortalama Yön Endeksi (ADX) değeri 18 olup düşük ETH oynaklığını doğrulamakta ve güçlü bir düşüş işaretini desteklemektedir. Ayrıca, Ichimoku bulutu çok ince ve düz olup çok düşük momentumlu yatay bir eğilim göstermektedir. Aşağıdaki grafik durumu özetlemektedir.
ETH Fiyatı 1 Günlük Grafik– Gate.io
Görüldüğü üzere ETH fiyatı yatay hareket ediyor. Eğer kanalın üzerinde bir kırılma gerçekleşirse ETH fiyatı 2.850$’a doğru yükselebilir. Satın alma baskısındaki daha fazla artış, fiyatını 3.400 dolara ulaşmaya zorlayabilir. Bununla birlikte, ETH fiyatının 2.538$’a düşme ihtimali de yüksektir. ETH fiyatının yönü aynı zamanda tüm kripto piyasasının durumuna da bağlı olacaktır.
