Piyasalarda, Fed’in faiz indirimi beklentisiyle yaşanan heyecan devam ederken, faiz indirimlerinin her zaman risk piyasalarında yükseliş getirmediği biliniyor. Tarihsel olarak, politika değişikliklerinin uzun süre devam etmese de satışları tetiklediği gözlemlenmiştir. Bu bağlamda, hisse senetleri, kripto paralar, petrol, altın ve diğer yatırım araçlarındaki güncel durumu ve yatırımcıların karşılaştığı zorlukları incelemek önemlidir.
Hisse, Petrol, Altın Son Durum
Fitch, son değerlendirmesinde Fed’in faiz indirim döngüsünün tarihsel standartlara göre ılımlı ve yavaş olacağını belirtti. Bu durum, piyasalar için beklenen 100bp faiz indiriminin altında kalınacağını gösteriyor ve risk piyasaları için başka bir düşüş tetikleyicisi olabilir. Ayrıca, Fitch, petrol ve doğalgaz fiyat varsayımlarında değişim yapmadı.
Hisse senetleri bu ay sadece bir yükseliş günü görürken, petrol fiyatları talep yokmuş gibi zayıflıyor ve tahvil fiyatları resesyon hazırlığı yaparcasına artıyor. Altın fiyatındaki dalgalanmanın devam etme potansiyeli hala güçlü. ABD için mortgage talebi 30 yılın en düşük seviyesine geriledi.
ABD’de son 14 yılın en büyük ikinci iflas dalgası görülüyor. 452 büyük şirket, 2024 Ağustos ayına kadar iflas açıkladı. Bu rakam, karantinanın olduğu 2020 yılında kaydedilen büyük iflasların sadece 14 altında. Ağustos ayında 63 firma iflas etti ve bu, son 4 yılın en kötü dördüncü ayı olarak kaydedildi.
Kripto Paralar Son Durum
Kripto para piyasalarında durum oldukça farklı. Resesyon, hisse senedi piyasalarını negatif etkilerken, kripto paralar da bu durumdan olumsuz etkileniyor. Ekonomik durgunluk, insanların yatırım yapma kapasitesini azaltıyor ve kripto paraların değerinde düşüşlere yol açabiliyor.
Risk iştahında uzun süredir devam eden gevşeme ve BTC fiyatının yeni zirvelerde karşılaştığı satışlar, küresel ekonomik endişelerin kripto para piyasalarını da etkilediğini gösteriyor. Ekonomistlerin büyük çoğunluğu, Fed’in bu yıl toplamda 75bp faiz indirimi yapacağını ve keskin indirimlerin beklenmemesi gerektiğini belirtiyor.
Somut ve Değerli Çıkarımlar
Ekonomideki mevcut durumdan bazı önemli çıkarımlar şu şekildedir:
- Petrol ve doğalgaz fiyat varsayımlarında değişiklik olmaması, enerji sektöründe istikrar beklenmesini gerektiriyor.
- ABD’de mortgage taleplerinin 30 yılın en düşük seviyesine gerilemesi, konut piyasasında ciddi bir durgunluğa işaret ediyor.
- Son 14 yılın en büyük ikinci iflas dalgasının yaşanması, yaklaşan resesyon endişelerinin haklı olabileceğini gösteriyor.
- Kripto para piyasalarında, ekonomik durgunluk ve düşük risk iştahı fiyatlara olumsuz yansıyor.
Kripto para borsalarındaki toplam hacim, BTC fiyatı 57.000 dolara tırmansa da 63 milyar dolarda kalıyor ve bu durum boğa piyasaları için alışıldık değil. Kripto paraların belki de resesyonu daha fazla ciddiye alması gerekebilir.
