Güney Kore, haziran ayının ilk 20 günü itibarıyla yıllık ihracatta %60,4 oranında artış yaşadı. Takvim etkisinden arındırıldığında ise bu artış oranı %50’ye yakın oldu. Bu etkileyici rakamlar, özellikle yapay zeka odaklı küresel talebin ülkenin dış ticaret performansına güçlü bir destek sağladığını ortaya koyuyor.
Yarı İletken İhracatının Yükselişi
Ülkenin ihracat hacmi 62 milyar dolara ulaştı ki geçen yılın aynı döneminde bu rakam 38,6 milyar dolardı. İthalatta ise %23,2’lik bir artışla 44,5 milyar dolara erişildi. Güçlü ihracat performansı sonrası 17 milyar dolarlık dış ticaret fazlası elde edildi. Bu artışın ardındaki temel unsur, yarı iletken sektöründe yaşanan hızlı büyüme oldu.
Bellek çiplerine olan talep, yapay zeka altyapı yatırımları sayesinde artış gösterdi. Samsung Electronics ve SK Hynix gibi firmalar, bu büyümeden doğrudan fayda sağladı. Son verilere göre, yarı iletken ihracatı diğer tüm sektörleri geride bırakarak %188,4’lük bir artış gösterdi ve 25,5 milyar doları buldu.
Merkez Bankası’nın Gözlemleri
Güney Koreli politika yapıcılar, yarı iletken sektörünün ekonomi üzerindeki bütüncül etkilerini dikkatlice analiz ediyor.
Güney Kore Merkez Bankası yetkilileri, çip sektöründeki ivmenin ekonominin geneline yayıldığını, ancak bu durumun enflasyon üzerindeki etkilerini göz ardı etmemek gerektiğini vurguladı.
Ancak, çip kaynaklı gelir artışı, ücret ve tüketim yoluyla enflasyonu zorlayabilir.
Mayıs ayında enflasyon %3,1’e yükseldi, bu rakam son iki yılın en yüksek seviyesiydi. Bu artışa yanıt olarak para politikalarının sıkılaştırılması gündeme gelebilir. Bölge genelinde Çin, ABD, Vietnam ve Avrupa Birliği gibi ülkelere yapılan ihracatta da ciddi artışlar yaşandı.
JPMorgan’ın Temkinli Yaklaşım Çağrısı
JPMorgan, yarı iletken sektöründeki yoğunlaşmanın sert piyasa geri çekilmeleri doğurabileceği uyarısında bulundu.
JPMorgan analistlerinden Nikolaos Panigirtzoglou, piyasalarda artan oynaklık ve yüksek pozisyonlanmanın sarsıntılara yol açabileceğini söyledi.
Yarı iletken şirketlerinin piyasa değeri gelir oranının 6 katın üzerine çıkması, değerleme açısından dikkat çekici bir seviye olarak değerlendirildi.
Portföy dengelenmesi sürecinde, hisse satışları ve tahvil alımı tahminleri yapılmaktadır. Özellikle bitcoin madenciliği yapan şirketlerin kar marjlarının daralması, fiyat dengesine olan bağımlılıklarını artırıyor. Bu gelişmeler, Güney Kore ekonomisinin gelecekteki yönü üzerinde belirleyici olabilecek gibi görünüyor.
