Bitwise Asset Management, Bitcoin‘in yatırım portföylerine dahil edilmesinin performans üzerindeki etkisini inceleyen bir çalışma yayımladı. Çalışma, 2014’ten 2025’e kadar olan 12 yıllık bir dönemi kapsayan verilerle gerçekleştirildi ve portföylerin yüzde 2,5 oranında Bitcoin içermesi durumunda sağlanabilecek getirileri inceledi.
Bitcoin ile Artan Getiri ve Sharpe Oranı
Rapor, portföylere az bir miktarda Bitcoin eklenmesiyle yatırım getirilerinin düzenli olarak artış gösterdiğini ortaya koydu. Bir yıllık süreçte getirilerin yüzde 75,58’inin artışla sonuçlandığı, bu oranının iki yıllık dönemde yüzde 93,81’e yükseldiği gözlendi. Üç yıllık tüm dönemlerde ise yatırım getirisi, geleneksel yöntemlere göre daha yüksek oldu ve herhangi bir kayıp kaydedilmedi.
Sharpe oranı, risk ve getiri oranını ölçen bir gösterge olarak kullanıldı. Bir yıllık vadede oran yüzde 79,57 artış gösterirken, iki yıllık süreçte yüzde 97,95’e yükseldi. Üç yıllık her dönemde ise oranlar olumlu bir seviyede kaldı ve en düşük değişim dahi pozitif yönde oldu.
Farklı Piyasa Dönemlerinde Bitcoin
Araştırma, Bitcoin’in farklı piyasa koşullarında nasıl performans sergilediğini de ele aldı. 2014-2015 ayı piyasası, 2017-2018 düşüşleri, COVID-19 krizi, 2021 boğa koşusu ve 2023-2024 toparlanma süreci gibi dönemlerde Bitcoin’in etkisi değerlendirildi. Üç yıl ve daha uzun süreli yatırımların risk ve getiri açısından avantajlı olduğu tespit edildi.
Dönemsel Dengeleme Yöntemi
Analizde, Bitcoin yatırımlarının her çeyrek dönem sonunda tekrar dengelendiği bir yöntem ön plana çıktı. Bu yöntemle birlikte Bitcoin’in değer artışı yaşadığı dönemlerde portföyde aşırı büyümesi önlenirken, düşüş dönemlerinde alımlarla denge sağlandı. Bu yöntemle riskler minimize edilip portföy volatiliteden korundu.
Rapor, Bitcoin’in portföylere katkısının özellikle üç yıl ve üzerindeki vadelerde belirgin olduğunu gösterdi. İki yıllık incelemelerde ise risk ölçümleri, çekimser beklenen seviyelerin oldukça altında kaldı ve herhangi bir iki yıllık aralıkta risk-modelleme bozulması yaşanmadı.
Finansal Danışmanlara Yönelik Açıklamalar
Bu çalışma, kripto paraları portföylerine dahil etmeyi düşünen finansal danışmanlar için de güncel bir rehber niteliğindedir.
Üç yıl süresince kayıpsız tüm dönemler ve olumlu risk-getiri profilleri, danışmanlar için dikkate değer tarihi bir veri olarak öne çıkıyor.
Rapor, kripto paraların portföylerde yer almasının mantıklı bir adım olduğunu destekliyor.
Bitcoin fiyatı, son dönemde 67.000 dolar civarında seyretse de kurumsal yatırımcıların bu fiyatın üzerinde alımlar gerçekleştirdiği görüldü. Üç yıl ve üzerinde elde tutma stratejilerinin tarihsel verilere göre daha avantajlı olduğu, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarının ise bu stratejilerde daha az etkili olduğu ifade edildi.
