Yeni bir araştırmaya göre, Bitcoin ve altını birlikte içeren portföyler, geleneksel varlık dağılımlarına kıyasla daha üstün bir risk-getiri profili sunuyor. Bitwise tarafından paylaşılmış olan bu çalışma, doların değer kaybetme ihtimaline karşı yatırımcılar için farklı bir perspektif sunuyor. Ray Dalio gibi hedge fon sektöründeki önemli isimler tarafından önerilen bu strateji, elde edilen sayısal verilerle de desteklenmiş durumda. Çalışmanın amacı, yalnızca bir varlığa yönelmek yerine çeşitli varlıkları bir arada kullanmanın avantajlarına dikkat çekmek.
Bitcoin ve Altının Etkileyici Performansı
Bitwise’ın araştırması, yüzde 15’lik Bitcoin ve altın tahsisi içeren bir portföyün, klasik yüzde 60 hisse ve yüzde 40 tahvil portföyüne göre daha yüksek risk düzeltilmiş getiri sağladığını gösteriyor. Yapılan analizde, bu karma portföyün 0,679’luk Sharpe oranına ulaştığını, geleneksel 60/40 dağılımın ise 0,237’de kaldığı belirtiliyor.
Bitcoin içermeyen ancak yalnızca altın bulunduran portföy ise daha orta bir noktada 0,436 Sharpe oranıyla yer alıyor. Araştırma ekibi, verileri analiz etmek için çeşitli piyasa düşüş dönemlerini incelemiş ve altının düşüş dönemlerinde tampon vazifesi gördüğünü, Bitcoin’in ise toparlanma süreçlerinde daha başarılı olduğunu saptamış.
Ray Dalio’nun Yüzde 15’i ve Alternatif Önerisi
Bridgewater Associates’ın kurucusu Ray Dalio, federal borç ve bütçe açıklarındaki artışın doları zayıflatabileceğini savunan bir teoriyle yüzde 15 oranında Bitcoin veya altın yatırımı yapılmasını öneriyor. Bu öneri de Bitwise’ın stres testinden geçmiş durumda.
Araştırmalar, 2018 yılında hisse senetleri yüzde 19,34 oranında düşerken, altının yüzde 5,76 oranında yükseldiğini ve 2020 yılının pandemi etkisi altında sınırlı kayıplarla dengeleyici bir rol oynadığını gösteriyor. Bitcoin ise bu dönemlerde daha büyük kayıplar yaşasa da ardından güçlü toparlanma hareketleri sergiliyor.
2018 sonrasında Bitcoin’in yaklaşık yüzde 79 yükselmesi, 2020 sonrası dönemde ise yüzde 774’ü bulan çıkışı, portföylerin kazanç tarafını belirgin şekilde öne çıkarıyor. 2025’te beklenen çekilmenin ardından toparlanmanın henüz tamamlanmadığı belirtilse de, Bitwise araştırmaları altın ve hisse senetleri arasındaki hızlı artışı gözler önüne seriyor.
Niceliksel analizlerden elde edilen bulgular, altın ve Bitcoin’in yalnızca birbirine rakip olarak değil, bir arada değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor. Bu kombine strateji, geleneksel portföy yapılarından farklı ve daha dayanıklı bir yatırım stratejisi sunuyor.
