Kripto para piyasalarındaki mevcut döngüyü değerlendirmek adına öne çıkan iki önemli grafik ve anket sonucu, yatırımcıların bakış açısını gözler önüne seriyor. Özellikle Fed’in faiz kararı ve diğer büyük merkez bankalarının yaklaşımları, yatırımcıların risk alma davranışını etkiliyor. Son dönemde bireysel yatırımcıların risk iştahında ciddi bir artış gözlenmekte ve bu gelişmeler, kripto paralar dahil tüm finans piyasalarında belirleyici olabiliyor.
AAII Anketi: Yatırımcı Duyarlılığı Artıyor
AAII tarafından gerçekleştirilen piyasa duyarlılığı anketine göre, bireysel yatırımcıların faiz ve enflasyon ortamında risk iştahı yükseliyor. Son açıklanan verilere bakıldığında, yatırımcıların gelecek altı ay için hisse senetlerinde yükseliş beklentisi oranı son dönemin en iyi seviyelerine çıktı. Ayrıca, merkez bankalarının faiz oranlarını sabit tutmaya başlaması, piyasalarda iyimserliği tetiklemiş durumda.
Bu çerçevede, yatırımcıların korkusu giderek azalırken, borsalara yönelik iyimserlik hızlı bir şekilde yükseldi. Özellikle son üç hafta içinde iyimserliğin on iki puandan fazla artış göstermesi dikkat çekici oldu.
“Aynı dönemde, düşüş beklentisi olan bireysel yatırımcıların oranı 18,3 puan düşüşle %30,8’e geriledi ve 23 Ocak’tan bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Sonuç olarak, yükseliş ve düşüş beklentileri arasındaki fark 13,5 puana sıçradı ve bu yılın en yüksek ikinci seviyesi oldu. Herkes bu pazardan pay almak istiyor.”
Kripto Paralardaki Kırılganlık Dikkat Çekiyor
Kripto para piyasaları tarafında ise, Fed kararının yaklaşması ile birlikte Bitcoin ve altcoinlerde dalgalanmalar yaşanıyor. Ethereum olumlu ayrışsa da, piyasanın geneli kırılgan bir görüntü veriyor. Analistlere göre, vadeli işlemlerdeki ciddi artış bu kırılganlığı tetikliyor.
“2025 yılı henüz bitmedi, ancak vadeli işlem hacimleri açısından şimdiden tüm zamanların rekorunu kırdı. Binance, 24 trilyon dolardan fazla vadeli işlem hacmiyle bu alanda hakimiyet kuruyor. Bu rakam, 11 trilyon dolara ulaşan OKX’in hacminin iki katından fazla ve Hyperliquid’in hacminin neredeyse on iki katı. Böylesi bir dengesizlik, kripto piyasasının bu yıl ne kadar agresif ve spekülatif olduğunu ortaya koyuyor. Yatırımcılar, uzun vadeli pozisyonlar için spot alımdan ziyade kısa vadeli alım satım için kaldıraç kullanımına büyük öncelik verdiler.”
Kaldıraçlı işlemler konusunda yoğun talep, fiyatlarda yüksek volatiliteye neden oluyor. CryptoQuant analistlerine göre artık sadece arz-talep dengesi değil, aynı zamanda zorunlu likidasyonlar da piyasa üzerinde belirleyici güç haline geldi. Bu nedenle bireysel yatırımcılar kısa vadeli fırsatlara odaklanıyor.
“Kaldıraç ana itici güç haline geldi ve bu itici güç hakim olduğu sürece, Bitcoin fiyatların daha istikrarsız ve tahmin edilmesi daha zor hale geldiği bir ortamda gelişiyor.”
En güncel verilere göre kâr/zarar oranındaki değişim, yakın dönemde zararların kârlardan fazla olduğunu gösteriyor. Tarihsel verilere bakıldığında, bu tür düzeltmelerin ardından piyasanın yönünü yeniden yukarı çevirmesi mümkün olabiliyor. Kripto para piyasasındaki kırılgan yapının kısa vadede de olsa devam ettiği bir dönemdeyiz.
Yatırımcıların hem geleneksel piyasalarda hem de kripto tarafında risk iştahının artışı, piyasaların ileriki dönemdeki hareketliliğine dair dikkatle izlenmesi gereken bir tablo sunuyor.
