Bridgewater Associates’in kurucusu Ray Dalio, Amerika’da hızla yükselen kamu borcu ve para birimlerinin uzun vadede değer kaybetme riski nedeniyle yatırımcılara portföylerinde önemli bir değişikliğe gitmelerini tavsiye ediyor. Dalio’nun 2022’de Bitcoin‘e yüzde 1-2 oranında öneride bulunmasının ardından şimdi, toplam portföyün yüzde 15’inin Bitcoin veya altın gibi reel varlıklara ayrılması gerektiğini dile getiriyor.
Borçluluk Yükseliyor
ABD hükümetinin her geçen yıl büyüyen borç yükü, bu önerinin ardındaki en önemli gerekçeyi oluşturuyor. Dalio, önümüzdeki yıl yaklaşık 12 trilyon dolarlık yeni Hazine tahvili ihraç edileceğine dikkat çekerek, 36,7 trilyonu aşan toplam borcun sürdürülebilirliğini sorguluyor.
ABD Hazine Bakanlığı raporuna göre, bu yılın üçüncü çeyreğinde hükümetin bir trilyon dolar borçlanma öngörüsü, önceki tahminlerin oldukça üzerine çıktı. Ayrıca yılsonunda 590 milyar dolarlık ek borçlanma da bekleniyor.
Altın ve Bitcoin’in Avantajları
Dalio, Bitcoin ve altını; klasik para birimlerinin değer kaybına karşı ket vurabilecek varlıklar olarak tanımlıyor. Ona göre, her iki varlık da yatırımların daha sağlam ve çeşitlendirilmiş olmasını sağlıyor. Ancak, altının uzun yıllara dayanan güvenilirliğiyle bir adım önde bulunduğunu vurguluyor.
Ray Dalio: “Portföyünüzün en iyi risk-getiri oranına sahip olması için, paranızın yaklaşık yüzde 15’ini altın veya Bitcoin’de bulundurmanız gerekir.”
Bitcoin’in blokzincir teknolojisi sayesinde işlemlerin şeffaf gerçekleştirilmesi, devletlerin para akışlarını ve kullanıcı kimliklerini daha kolay takip etmesine yol açıyor. Dalio’ya göre, Bitcoin’in bu özelliği, rezerv para birimi olmasını sınırlandırıyor.
Ray Dalio: “Hükümetler, Bitcoin ağı üzerindeki işlemleri kimlerin yaptığını görebilir, bu da mahremiyeti etkileyebilir. Ayrıca kod düzeyindeki zafiyetler, Bitcoin’in alternatif para birimi olarak güvenini sarsabilir.”
Yatırımcıların portföylerinde altın ve Bitcoin’e yer verme oranı konusunda kesin bir reçete vermeyen Dalio, yatırımcının kendi risk algısına ve piyasadaki gelişmelere göre bu oranı belirlemesi gerektiğini belirtiyor. Özellikle volatilite ve uzun vadeli kayıplara karşı yatırımcıların portföylerini dikkatle çeşitlendirmesi öneriliyor.
Dünya piyasalarında Bitcoin popülerliğini artırırken, ABD’nin rekor seviyedeki borçlanmasından kaynaklanan endişeler, yatırımcıların güvenli limanlara yönelme eğilimini artırıyor. Finansal istikrarsızlık riskine karşı altın ve Bitcoin’in beraber değerlendirilmesi, modern yatırım portföylerinin öne çıkan stratejilerinden biri haline gelmiş durumda.
Dalio’nun uyarıları, yalnızca alternatif varlıklara yönelmeyi önermekle kalmıyor, aynı zamanda mevcut ekonomik tabloda geleneksel para birimlerinin karşı karşıya kaldığı tehlikelere de dikkat çekiyor. Portföylerinde Bitcoin ve altına nasıl ağırlık verileceği ise tamamen yatırımcının risk toleransına ve piyasa koşullarına bağlı olarak şekilleniyor.
